Что такое дивидендная доходность и как её рассчитать

дивидендная доходность Инвестиции

Дивиденды  являются одной из самых востребованных форм получения прибыли в инвестиционных проектах. Привлекательность инвестиций в развитие компаний, обеспечивающих стабильный поток прибыли на счета инвесторов, понятна. Не вникая в стратегию развития бизнеса, вкладчик получает возможность пользоваться пассивным доходом.  Однако, остаются определенные финансовые риски. Например, просадки в кризис, либо выбор не самого лучшего объекта для инвестиций. Один из критериев оценки перспектив инвестирования – дивидендная доходность акционерного общества или крупной компании.

Определение

Дивидендная доходность — это выраженная в процентом соотношении прибыль в виде дивидендов от эмитента, которая получена на каждую инвестицию в привилегированную либо обыкновенную акцию. В профессиональных кругах этот показатель обозначается термином Dividend Yield. Сокращенно – DY.

Такой показатель у инвесторов разных эпох пользовался различной популярностью. Так, он не был в тренде у вкладчиков 90-х, а вот с 2001 индекс DY снова стал основополагающим при принятии решения о вкладе.

Дивидендная доходность: формула

Формула для вычисления DY проста: размер годовых дивидендов, деленный на стоимость акции, и умноженный на 100%. Расчет дивидендной доходности проводят за промежуток времени с момента даты расчета до даты фактического получения дивидендов.

Этот показатель довольно динамичен. Инвестор должен держать во внимании стоимость одной акции. Чем она ниже, тем выше будет индекс. Очень приблизительно это выглядит так:

  • Если на входе были куплены акции по 100 рублей, DY составит 10%.
  • Инвесторы, обладающие акциями, стоимость которых по 120 рублей, получают 8,3%, а это уже ощутимо меньшие дивиденды.
  • А вот если акции просели и были куплены всего по 80 рублей, то на выходе индекс прибыли будет  12,5%.

Все просто: цена акции низкая — дивидендная доходность высокая, и наоборот.

Из этого следует инвестиционная стратегия: приобретаем акции в моменты максимального падения котировки.

Доходность во времена кризиса

Конечно, никто не отменяет опасности для бизнеса, связанные с экономическим кризисом. Так как дивиденды напрямую зависят от прибыли, вполне может подтолкнуть акционера к решению не выплачивать, а заморозить выплаты дивидендов, уменьшить их размер либо вообще отменить.

Внимание! Статистика говорит, что при среднем падении рынка на 40-50%, дивиденды проседают всего на 5-10%.

При выборе компании для вклада интерес вызывают Dividend Aristocrats, или дивидендные аристократы. Такие компании стараются поддерживать своих вкладчиков. Иногда для того, чтобы выплатить обязательные платежи, они привлекают кредитные средства.

В США такой список большой. На сегодня его составляют 58 компаний, полностью соответствующих требованиям индекса S&P (СИПИ) 500. Они стабильны в выплатах обязательной прибыли инвесторам не менее 25 лет своей истории, ежегодно ее увеличивают и выплачивают поквартально.

В Европе популярен немецкий индекс DivDAX. Он охватывает 15 компаний с максимальной DY. Среди них крупнейший в мире химический концерн BASF Societas Europaea и знаменитые  «Баварские моторные заводы»: BMW AG.

Молодой Dividend Aristocrats Russia Index на сегодня составляют пять российских компаний, которые однозначно можно рекомендовать для инвестиций. Это «Лукойл», «НОВАТЭК», «ТГК-1», НЛМК и  «Татнефть».

Прогноз дивидендной доходности – 2020

В первую очередь – о лидерах. Развитие компании Лукойл позволяет ожидать от 9,4–до 10,5% DY. Татнефть аналогичный показатель в текущем году предполагает  9,5–11,5%.

дивидендная доходность акций

Среди менее маститых российских корпораций, оправдывающих прогноз на успешную дивидендную доходность в 2020-2021 годах, такие:

  • ЛСР. Ведущая группа компаний по производству стройматериалов. При сохранении дивидендов по 78 и цене за акцию по 750 руб, значение DY составит 10,4%.
  • МТС. Телекоммуникации и связь. Компания предполагает на ближайший год 9,2% дивидендной доходности . В случае успешной реализации украинской «дочки» можно рассчитывать на «спецдивиденды». Соответственно, DY ожидают в 13,6%.

Важнейшие для инвестора даты

Право на дивидендную доходность инвестор получает уже на второй день поле приобретения акций. Для успешной реализации этого права необходимо отслеживать три даты:

  1. Date of record.  Дата составления списка инвесторов, которым надлежит получить дивиденды. На то, чтобы попасть в соответствующий реестр, обычно уходит три дня, так что если акции приобретены в Date of record или за день-за два, есть шанс не успеть к выплатам.
  2. Declaration date. В этот день компания-акционер оглашает сумму выплат по дивиденду и конкретную дату этих выплат.
  3. Payment date – непосредственное объявление даты выплат заработанных дивидендов.

Помогает в отслеживании таких событий специальный календарь. В нем отражены даты последнего дня для покупки акции и закрытия реестра, размеры дива, цена акции на закрытие, текущая дивидендная доходность для конкретного предприятия.

дивиденды график

В заключении — коротко о смысле дивидендной доходности.              Этот коэффициент позволяет сделать оценку денежного потока, который инвестор получает от каждой внесенной в бизнес акционера денежной единицы. Коэффициент DY при здоровой экономике стремится вернуться к своей исторической медиане. Такой сложившийся годами средний уровень указывает на справедливую стоимость акции. Значит, эти данные имеют сугубо практическое значение для успешных инвестиций.

Поделитесь с друзьями
Роман Отличнов
Роман Отличнов

Меня зовут Роман, я являюсь экспертом в таких темах как:
- Бизнес
- Заработок в интернете
- Инвестиции
- Финансы, кредиты

Оцените автора
( Пока оценок нет )
idco.ru
Добавить комментарий